信用违约掉期（Credit Default Swap，CDS）是一种金融衍生品，它是一种交易，在该交易中，一方支付一定的保费，以获得另一方在未来遭受信用违约时的赔付。如果债务人违约，那么保费支付方将得到赔偿，这样可以减小其风险。

举个例子，假设A公司拥有一笔10万美元的债务，而B公司对A公司的信用风险感到担忧，担心A公司无法按时偿还债务。B公司可以购买一份A公司的CDS，向CDS的卖方支付一定的保费，以获得在A公司违约时的赔付。如果A公司按时偿还债务，那么B公司支付的保费将成为卖方的收益。CDS在金融市场中的作用是用于降低信用风险。它可以提供一种保险机制，使得借款人和投资者能够更好地管理信用风险。

但是，CDS也存在一定的风险，如果卖方无法履行赔付义务，那么保费支付方可能会面临巨大的损失。